Effektivzins

Der effektive Jahreszins – kurz Effektivzins – stellt den »wahren« Preis eines Kredits dar. Er bildet ab, welche jährliche Belastung in % des ausbezahlten Darlehensbetrags tatsächlich auf den Kreditnehmer zukommt, wenn alle Kostenkomponenten über die Laufzeit eingerechnet und nach der internen?Zinsfuß?Methode auf den Vertragsbeginn abgezinst werden.

• § 6 Preisangabenverordnung (PAngV) verpflichtet Kreditgeber, den Effektivzins in Werbung, ESIS?Merkblatt und Vertrag auszuweisen
• Die Berechnungsformel folgt Anhang I PAngV und der EU?Verbraucherkredit?RL 2008/48/EG
• Variabel verzinste Darlehen müssen mit Annahmen über die künftige Zinsentwicklung kalkulieren; Banken legen dabei den aktuellen Referenzzinssatz zugrunde.

• Nominal? oder Sollzins
• Disagio bzw. Damnum
• Bereitstellungs? und Kontoführungsentgelte
• Schätz?, Bearbeitungs? und Auszahlungsgebühren
• Vermittlungsprovisionen und Vermittlercourtage
• Nicht einbezogen werden: Kosten für optionale Versicherungen (Restschuld , BU), Notar? oder Grundbuchgebühren, Vorfälligkeitsentschädigungen oder Tilgungsersparnisse aus Sondertilgungen.

Die interne?Zinsfuß?Methode bestimmt den Zinssatz, bei dem Barwert sämtlicher Aus? und Einzahlungen des Kreditnehmers genau null ergibt. Dadurch macht der Effektivzins Kredite unterschiedlicher Struktur direkt vergleichbar, selbst wenn sie verschiedene Sollzins?, Tilgungs? und Kostenverläufe haben.

Beispielrechnung

Darlehenssumme 300 000 €, Nominalzins 3,20 %, zehnjährige Bindung, Tilgung 2 %.
Nebenkosten : 3 % Disagio (9 000 €), 1 % Bearbeitungsgebühr (3 000 €). Effektivzins ≈ 3,85 %. Ein zweites Angebot ohne Disagio, aber 3,60 % Nominalzins kann dennoch günstiger sein, wenn der Effektivzins dort z. B. 3,75 % beträgt.

Der Effektivzins ist unverzichtbar für den Erstvergleich, doch er endet mit der Zinsbindung. Für Annuitäten über 30 Jahre muss deshalb ein „Gesamteffektivzins“ simuliert oder wenigstens eine Sensitivitätsanalyse für Anschluss­konditionen durchgeführt werden. Außerdem kann er bei variablen Darlehen nur Momentaufnahmen liefern.

• Vergleichen Sie immer Effektiv? statt Nominalzinsen .
• Lassen Sie sich alle Gebühren schriftlich bestätigen; versteckte Kosten verzerren den Zins .
• Berücksichtigen Sie Sondertilgungs? und Tilgungssatzwechsel?Klauseln: Sie sind geldwert, erscheinen aber nicht im Effektivzins.
• Kalkulieren Sie den Effektivzins der nächsten Finanzierungsrunde, wenn Ihr Planungshorizont die erste Zinsbindung übersteigt.

Der Effektivzins ist das schärfste Werkzeug zum neutralen Vergleich von Kreditangeboten – solange Kreditnehmer wissen, welche Kosten darin stecken, welche außen vor bleiben und wie man zukünftige Zinsszenarien separat bewertet.